0万美金,买534美元/盎司的黄金,大概能买到5992盎司左右。而买期货还是在这个交易规则较为野蛮的年代买期货
一份黄金期货合约,100盎司的量,保证金却仅仅只需要1000美元。与以现在的黄金市价乘合约量得出的合约价值做对比,这保证金比例还不到2%,大概仅有%左右,与未来上交所对黄金期货交易要求的8%保证金做对比,足足少了4倍还多。
在去掉每份合约一千美金的保证金与购买合约,以及新建合约的支出后,朱利安帮卡特做了计算:
320万美元的投入,为了减少商品交易委员会的注意,也为了一定程度上的风险控制,仅使用180万美金建立新的黄金期货合约。交割时间六个月,交割价为现价534美元。仅是新建立的合约,其合约价值就达到了九千六百一十二万美金的程度。
相比180万的本金投入,杠杆率达到了倍。剩余140万美金,则用来收购市场上流通的合约,这一部分购买来的合约,交割时间最少也在三个月后,虽然这些合约的购入价格随着高涨的金价,已然变得不算低廉,但这些合约上的交割价也比卡特新建立的合约要低得多。
大部分都维持在每盎司200至300美金左右,就脱手难度来说,这些早前建立,并在市场上流通的合约,要比自己新建的合约容易许多。可以不用太过担心,这些合约哪怕是没能及时脱手,但也肯定是能脱手的,哪怕有亏损也不算很大。对现在的卡特来说,这么一些亏损,不会造成太大的影响。
但新建合约,那就完全不一样了!
这部分合约要是玩脱了,最后没能及时出手。如此高昂的交割价,几乎是丧失了脱手的可能,而到了合约执行日,卡特上哪找九千六百多万美金去?麦哲伦基金与量子基金再牛逼,也不可能一年就将自己的七百来万滚成九千多万啊
前面说过卡特投资黄金的理论逻辑,那么在执行时,卡特自然也遵照“通膨率影响黄金价格”的规律出发。在盯住黄金大盘变动之余,也时刻关注着美联储那边的基金利率变动情况。
基金利率涨、则通膨率下降,金价下降;基金利率跌,则通膨率上升,金价上升。逻辑还是如此的简单粗暴,可这会的美联储就跟抽了风似的
贴现率几乎一日三变,一会还是10%,一会陡然跳到12%,13%,就在卡特大吃一惊,打算赶紧脱手黄金期货合约时,它又陡然跌回了10%左右。基金利率的波动虽然没有贴现率这么夸张,但总体来说也是大同小异
如此反复横跳的贴现率与基金利率,看得卡特那叫一个心累。他那幼小的心脏,也在这大起大落般的来回惊吓中,悄然成长着。
到了出发去德州的日子时,联邦基金利率在起起伏伏中,勉强维持在了11%左右的位置。对比此前的平均线10%左右,11%左右稳定的基金利率,按理来说是上涨的。
根据卡特的逻辑模型,此时金价应该有下跌风险了,是时候出手合约了。可神奇的事情来了,此时的金价不仅没跌,反而还涨到了573美元,看那势头,非但没有下跌的迹象,甚至反有冲击600美元大关的意思。
这个奇怪的市场波动与完全违反逻辑的市场表现,让卡特一路上都显得忧心忡忡,脸上丝毫没有即将见到阔别三年多的亲人们的喜悦。
“卡特,你是还有什么事没办完吗?一路上都愁眉苦脸的,之前我不说你,现在你也算有自己的事业,有些忧愁是合理的。但现在马上就要到德克萨斯境内了,你再这样下去,让爷爷看到你这样子,老人心里会很难受的,会以为你不再想念他了!”
“没有,珍妮,和爷爷无关。放心吧,等到爷爷家时,我会控制好情绪的,我现在也没有什么不好的事情,只是对有些事,有些担忧、有些疑惑罢了.”
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